A.M. Best pone bajo revisión con implicaciones negativas a las calificaciones ACE Limited y sus subsidiarias

OLDWICK, N.J.–(BUSINESS WIRE)–A.M. Best ha puesto bajo revisión con implicaciones negativas a
la calificación de fortaleza financiera (FSR) y la calificación
crediticia de emisor (ICR) de las subsidiarias aseguradoras de ACE
Limited
(ACE) (Zurich, Suiza) [NYSE:ACE], así como también el ICR y
calificación de deuda senior de “a+” de ACE. (Favor de revisar la liga a
continuación para una lista detallada de compañías y sus calificaciones.)

Las acciones de calificación siguen la reciente declaración en donde ACE
entra en un acuerdo definitivo para adquirir a The Chubb Corporation (Chubb
Corp) (con sede en Warren, NJ) [NYSE:CB] y sus subsidiarias. En los
términos de transacción, los accionistas de Chubb recibirán en efectivo
$62.93 por acción y 0.6019 acciones de ACE. Basándose en el precio de
cierre de la acción de ACE a Junio de 2015, el valor total es
aproximadamente de $124.13 por acción de Chubb o $28.3 miles de millones
en total. Esto es equivalente a $125.87 por acción de Chubb utilizando
el precio promedio ponderado por acción de ACE a 20 días para el periodo
que finaliza en Junio 30 de 2015. Al cierre de la transacción, los
accionistas de ACE poseerán el 70% de la compañía mientras que los
accionistas de Chubb tendrán el 30%. La consideración representa
aproximadamente un 30% de ganancia al precio de cierre de Chubb de
$95.14 a Junio 30 de 2015. El cierre de la transacción se espera que
ocurra durante el primer cuatrimestre del 2016, dependiendo de la
aprobación de los accionistas de ACE y de Chubb Corp., de los
reguladores, así como también de la fecha de expiración o terminación
del periodo de espera aplicable que es requerido por la regulación
antimonopolio de los Estados Unidos de Norteamérica.

Las acciones de calificación reflejan la incertidumbre que se tiene con
respecto a la habilidad de ACE para ejecutar el plan debido a la
complejidad, tamaño y alcance de dicha adquisición. Además para lograr
el mejor rendimiento y ganancias a largo plazo, una integración exitosa
deberá ser alcanzada dentro de un periodo de tiempo razonable. Éste
riesgo de ejecución es parcialmente mitigado por la naturaleza
colaborativa de la transacción.

La transacción propuesta combina a dos organizaciones aseguradoras de
alta calidad con experimentados equipos de gestión, alcances de negocios
complementarios, capacidades globales y posiciones adecuadas de capital
ajustado por riesgo. Hasta este punto y seguido el cierre de la
transacción, el nivel de deuda y buena voluntad servirá para limitar la
posición consolidada de capital ajustada por riesgo del grupo e
incrementar su apalancamiento de deuda sobre una base total y tangible
de capital. Estas medidas, así como también la calidad de su balance
general, se esperan que mejoren en el tiempo debido al incremento
planeado en el patrimonio de los accionistas del grupo consolidado el
cual será impulsado por fuertes ganancias y limitaciones en
readquisiciones de acciones.

El estatus bajo revisión será eliminado en cuanto la transacción se
cierre y A.M. Best revise el plan de integración final y posición
financiera. Aquellos factores que pueden llevar a una perspectiva
negativa o a degradar la calificación incluyen la opinión de A.M. Best
de que la transacción, plan de integración y la estructura de capital
resultante representen un potencial riesgo material para la
organización. Aquellos factores que pueden llevar a una estabilización
de la calificación incluyen un plan de integración trascendental,
retención de personal clave y moderada deuda y medidas de apalancamiento.

Para una completa lista de ACE Limited y los FSRs, ICRs y calificaciones
de deuda de ACE Limited, favor de visitar ACE
Limited
.

Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es ) que han
sido publicadas en el sito web de A.M. Best. Para toda la información de
las calificaciones relativa a la divulgación pertinente , incluyendo los
detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las
calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor
consultar A.M. Best
Centro
de Calificaciones y Criterios
.

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