A.M. Best Revisa la Perspectiva a Estable y Afirma Calificaciones de Grupo Financiero Aserta S.A. de C.V. y de sus Principales Subsidiarias; Asigna Calificaciones a Afianzadora Punto Aserta S.A. de C.V.
MÉXICO D.F.–(BUSINESS WIRE)–A.M. Best ha revisado la perspectiva a estable de positiva; y ha
afirmado la calificación de fortaleza financiera (FSR por sus siglas en
inglés) de A- (Excelente), la calificación crediticia de emisor (ICR por
sus siglas en inglés) de “a-”, y la calificación en Escala Nacional
México de “aa+.MX” tanto a Afianzadora Insurgentes S.A. de C.V. (AISA),
como a Afianzadora Aserta S.A. de C.V. (Aserta), empresas
integradas a Grupo Financiero Aserta (GFA). Del mismo modo, A.M. Best ha
modificado la perspectiva a estable de positiva para Grupo Financiero
Aserta S.A. de C.V. (GFA), afirmando su calificación crediticia de
emisor (ICR por sus siglas en inglés) de “bbb-”, y su calificación en la
Escala Nacional México de “a-.MX”. Adicionalmente, A.M. Best ha asignado
a Afianzadora Punto Aserta S.A. de C.V. (APA), empresa
perteneciente a GFA, una calificación de fortaleza financiera (FSR por
sus siglas en inglés) de “A-” (Excelente), una calificación crediticia
de emisor (ICR por sus siglas en inglés) de “a-” y una calificación en
la Escala Nacional México de “aa+.MX”. La perspectiva asignada a estas
calificaciones es estable. Todas las compañías están domiciliadas en la
Ciudad de México, México.
El cambio en la perspectiva a estable de positiva, refleja la
desaceleración de la industria de fianzas durante 2015 y la expectativa
de que está tendencia se mantenga en 2016, los retos en la
implementación de la estrategia del grupo dentro de una atmosfera
altamente competitiva y las posibles presiones al desempeño operativo
derivado de la importante participación en su cartera de clientes
vinculados al sector de la construcción en México.
Las calificaciones reflejan la excelente capitalización ajustada por
riesgo de AISA y Aserta, su liderazgo en el mercado afianzador mexicano,
su buen desempeño operativo histórico a nivel consolidado, sus
resultados favorables a pesar del poco dinamismo del sector afianzador
durante 2015 y su experimentado equipo directivo. Las calificaciones
también reconocen la afiliación de la compañía dentro del grupo
financiero. GFA es el grupo afianzador más grande en México, con una
participación de mercado de 24.9% a Junio de 2015.
La calificación de APA refleja la fusión completada en Diciembre 2015
con Aserta, su matriz inmediata actual y alta integración de sus
operaciones a GFA. A diciembre 2014, la compañía representaba respecto a
Aserta, el 2.2% de sus primas, 17.8% de sus activos y 36.2% de su
capital. APA fue adquirida de HSBC, en Agosto 2013 bajo el nombre de
HSBC Fianzas, mismo que fue sustituido por Afianzadora Punto Aserta S.A.
de C.V., y en 2014 fue incorporada el grupo como subsidiaria de Aserta.
A Junio 2015, el portafolio de fianzas de la compañía se conformaba por
76% fianzas administrativas, 17% judiciales y 7% de crédito.
Los factores positivos de la calificación del grupo, se derivan de la
sólida posición de capital de sus compañías afianzadoras; así como
niveles relevantes de reservas de contingencia y sanas prácticas de
suscripción en conjunto con un sólido programa de reaseguro distribuido
entre reaseguradoras altamente calificadas. A.M. Best ha observado
mejoras en las operaciones de AISA y Aserta, reduciendo sus gastos de
operación y manteniendo una rentabilidad adecuada.
En 2014, el mercado de fianzas se expandió 10.3% en términos reales,
contribuyendo a la mejora del desempeño de las compañía. Para el tercer
trimestre de 2015, el mercado disminuyo su crecimiento, resultando en un
crecimiento real de 1.5%, no obstante, GFA ha sido capaz de mantener un
nivel estable de negocios y de rentabilidad. Al mismo tiempo, GFA ha
tomado medidas para afrontar los nuevos requerimientos regulatorios así
como fortalecido su estrategia para tomar ventaja del nuevo esquema de
aseguradora de crédito y caución. A.M. Best espera que la empresa
atraiga una mayor capacidad de negocios como consecuencia de sus
robustas reservas y estructura de capital. Se espera que AISA y Aserta,
alcancen sus objetivos de crecimiento, manteniendo su sólida posición de
mercado y sus niveles de capital.
A pesar de que la compañía cuenta con un buen respaldo por parte de su
programa de reaseguro y sus reservas de contingencia; existe un riesgo
latente de un posible impacto derivado de su exposición al sector de la
construcción en México, un segmento de la economía que recientemente ha
experimentado mayor riesgo crediticio en algunos de sus participantes.
Esta exposición ha sido considerada dentro del análisis de
capitalización del grupo y se refleja en la perspectiva estable, no
obstante, A.M. Best dará seguimiento al comportamiento de las
reclamaciones ligadas al segmento de la construcción y podría tomar
medidas correctivas en la calificación, en caso de que el nivel de
pérdidas se desvié de nuestra estimación estresada de adecuación de
capital hacia niveles que no sean congruentes con la calificación.
Los factores que podrían mejorar la calificación de AISA y Aserta son;
un éxito sostenido de sus productos de fianzas y una implementación
exitosa de su estrategia, manteniendo su excelente capitalización
ajustada por riesgos. Factores que podrían llevar a acciones negativas
en la calificación son; caídas en el desempeño esperado de la compañía
en términos de rentabilidad y generación de capital. Aún más, si
existieran escenarios adversos para el mercado afianzador, que se
reflejen en un deterioro tangible en el capital de las compañías a
niveles que A.M. Best considere inadecuados para la actual calificación.
Debido a la fusión entre Aserta y APA, las calificaciones de APA
reflejaran cualquier cambio de calificación en Aserta.
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la
Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una
explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y contiene
los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de
calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede
ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.
Criterios clave de seguros empleados:
- Calificaciones en escala nacional de A.M. Best
- Análisis de la liquidez de una compañía tenedora de seguros
- Evaluación de riesgos del país
- Compañía Tenedora de Seguros y Calificaciones de Deuda
- Calificación a Miembros de Grupos de Aseguradoras
- Calificación de Compañías Afianzadoras
-
Control de riesgos y el proceso de calificación para las compañías
aseguradoras - Entendimiento del coeficiente BCAR Universal
Seleccione el siguiente vínculo
para una descripción general de las políticas y procedimientos
utilizados para determinar las calificaciones crediticias.
Adicionalmente, en cumplimiento con la regulación en México, el
siguiente vínculo provee acceso a desgloses de información adicional
requeridos – A.M.
Best América Latina Revelación de Información Suplementaria.
-
Fecha de la previa acción de calificación para Grupo Financiero Aserta
S.A. de C.V., Afianzadora Insurgentes S.A. de C.V., y Afianzadora
Aserta S.A. de C.V.: 06 de Febrero de 2015 -
Fecha de la previa acción de calificación para Afianzadora Punto
Aserta S.A. de C.V.: No asignada -
Fecha de la última información financiera analizada: Septiembre 30,
2015
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han
sido publicadas en el sito web de A.M. Best. Para toda la información de
las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los
detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las
calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor
consultar A.M. Best Centro
de Calificaciones y Criterios.
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C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no declaraciones de
hechos. AMBEST no es un asesor de inversiones, no ofrece asesoramiento
de inversión de ningún tipo, ni la empresa o sus Analistas de
Calificaciones ofrecen ninguna forma de estructuración o asesoramiento
financiero. Las opiniones de crédito de AMBEST no son
recomendaciones para comprar, vender o mantener valores, o para tomar
cualesquiera otras decisiones de inversión. Consultar el aviso
completo para conocer más información.
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