Sports Authority Radica Petición Bajo Capítulo 11 para Implementar reestructuración financiera y operacional

Compañía espera tener acceso a un máximo de $ 595 millones en
financiamiento DIP

Las tiendas de Sports Authority a través de la nación permanecen
abiertas y siguen operando en horarios regulares

ENGLEWOOD, Colo.–(BUSINESS WIRE)–TSA Stores, Inc. (“Sports Authority” o la “Compañía”), una empresa líder
en el suministro de una amplia variedad de artículos deportivos de
calidad y marcas reconocidas, anunció que hoy Sports Authority y varias
de sus afiliadas presentaron peticiones voluntarias de reestructuración
bajo el Capítulo 11 del Código de Quiebras de Estados Unidos en el
Tribunal de Quiebras de Estados Unidos para el Distrito de Delaware (el
“Tribunal”). En conjunto con la presentación del Capítulo 11, la
Compañía espera tener acceso a un máximo de $ 595 millones en el
financiamiento de deudor en posesión (“DIP” por sus siglas en ingles).
Sujeto a la aprobación del Tribunal, la financiación DIP, combinado con
el efectivo de las operaciones de la Compañía, deben proporcionar
suficiente liquidez durante el proceso del Capítulo 11.

“Estamos tomando esta acción para que podamos seguir adaptando nuestro
negocio para satisfacer las dinámicas cambiantes de la industria de
ventas al por menor,” dijo Michael E. Foss, director ejecutivo de Sports
Authority. “Tenemos la intención de utilizar el proceso del Capítulo 11
para racionalizar y fortalecer nuestro negocio tanto a nivel operacional
como financiero para poder tener la flexibilidad financiera que nos
permita seguir haciendo las inversiones necesarias en nuestras
operaciones”.

Todas las tiendas de Sports Authority en todo el país permanecen
abiertas y continúan operando en horarios normales. Los clientes también
pueden continuar sus compras en línea tal y como lo han hecho en el
pasado. Se espera que la mayoría de las tiendas Sports Authority
continuen operando sin cambios o interrupciones durante todo el proceso
del Capítulo 11. Como parte de la reestructuración, la Compañía ha
identificado aproximadamente 140 tiendas y dos centros de distribución,
en Denver y Chicago, que tiene la intención de cerrar o vender en los
próximos meses. Esta decisión se produce tras una revisión exhaustiva de
la cartera de tiendas Sports Authority a la luz de la creciente cantidad
de compras que se está produciendo en línea. Como resultado de estos
cambios en los patrones de compra de los consumidores, Sports Authority
determinó que necesita un número menor de tiendas como parte de su
modelo de negocio a largo plazo. Por lo tanto, la Compañía ha presentado
una moción ante el tribunal solicitando que apruebe proceder con ventas
por cierre de tiendas en las tiendas identificadas, después de lo cual
se espera que dichas tiendas sean cerradas o vendidas. Se espera que el
proceso de cierre de tiendas tome tres meses.

Durante los últimos meses, Sports Authority ha estado trabajando con sus
asesores financieros externos para llevar a cabo una revisión
estratégica de su negocio y evaluar alternativas para fortalecer la
posición financiera de la Compañía. Como parte de este proceso, Sports
Authority ha utilizado una vía dual, ha participado en negociaciones con
sus acreedores financieros sobre una reestructuración exhaustiva de la
deuda, así como ha explorado una recapitalización de la empresa a través
de una posible venta de parte o la totalidad de sus activos. La Compañía
continuará utilizando estas dos vías de forma consistente con los
objetivos del Capítulo 11 establecidos por el financiamiento DIP.

“Dado el fuerte reconocimiento de nuestra marca con una gran y creciente
base de clientes, activos comerciales valiosos, y nuestro leal equipo de
trabajo, hemos recibido un fuerte interés de terceros interesados en
invertir en o comprar parte o la totalidad de Sports Authority,” dijo el
Sr. Foss. “Tenemos la intención de continuar evaluando todas las
opciones para maximizar el valor de la organización y posicionarnos para
el éxito sostenido en nuestra industria. Como lo ha sido desde el
principio del proceso de revisión estratégica del negocio, nuestro
objetivo primario es hacer lo que esté en el mejor interés de nuestros
empleados, clientes, suplidores y acreedores.”

Como un asunto rutinario, la Compañía le ha solicitado autorización al
Tribunal para continuar pagando los salarios y beneficios de los
empleados y continuar sus variados programas para clientes, sin ningún
cambio. La aprobación del Tribunal a esas solicitudes se espera dentro
de los próximos dos días. Como resultado, los empleados asalariados y
por hora de la Compañía deben continuar recibiendo sus salarios en el
itinerario ya establecido, y no se esperan cambios a varios programas de
beneficios de empleados. Además, los clientes no deben experimentar
ningún cambio en su relación con Sports Authority. Esto quiere decir que
se espera que el programa de lealtad de clientes de la Compañía continúe
sin cambios, y que la Compañía tiene la intención de honrar las
garantías de los productos comprados en una de sus tiendas o en su
página para compras en línea. Los clientes también deberán poder hacer
devoluciones conforme a la política de devoluciones de Sports Authority
y utilizar cualquier tarjeta de regalos de Sports Authority que tenga
balance disponible para comprar mercancía en las tiendas y en línea.

El Sr. Foss expresó, “Quisiéramos agradecer a todos nuestros
constituyentes por su apoyo durante este proceso. Valoramos
profundamente la lealtad y el apoyo continuo de nuestros empleados. Yo
reconozco, y el resto de nuestro equipo gerencial reconoce, que el éxito
de Sports Authority depende de los miembros de nuestro equipo a través
de la nación, y estamos agradecidos por su de dedicación y arduo
trabajo. También sinceramente apreciamos a todos nuestros clientes.
Estamos tomando estas acciones para asegurar que podemos hacer aún mejor
trabajo de cumplir con nuestro compromiso de proveerle a nuestros
clientes una amplia gama de artículos y vestimenta deportiva de alta
calidad y una experiencia de compras excepcional, sea en nuestras
tiendas o en línea.”

Rothschild Inc. está actuando como asesor financiero, FTI Consulting
está actuando como asesor de reestructuración y Gibson Dunn y Young
Conaway Stargatt & Taylor están actuando como asesores legales de la
Compañía con el Capítulo 11. Para más información en torno al caso de
Capitulo 11, incluyendo acceso a documentos del Tribunal, por favor
visite: www.kccllc.net/sportsauthority.
Sports Authority también ha establecido una línea de información en
torno a la reestructuración con la que se puede comunicar en los
siguientes números:

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Sobre Sports Authority

Con sede en Englewood, CO, Sports Authority es uno de los minoristas más
grandes de artículos deportivos, con 463 establecimientos a través de 41
estados y Puerto Rico. Sports Authority ofrece una amplia gama de
artículos deportivos de las mejores marcas y es el destino para las
familias activas para la compra de calzado, vestimenta, artículos para
mantener la condición física y para la recreación al aire libre. The
League por Sports Authority, un programa de recompensas, gratis y
sencillo, le ofrece a sus miembros 5% de reembolso luego de acumular 100
puntos o más durante un trimestre. Para una lista de tiendas y más
información, o para comprar en línea, visite sportsauthority.com.
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Sard Verbinnen & Co
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